O que esse patamar representa
No fluxo de PAMM do TGS CRM, a taxa de performance se aplica apenas ao lucro elegível acima do valor máximo individual de capital do investidor, após as taxas cobradas anteriormente. Uma perda e a recuperação até esse máximo não são cobradas novamente.
O patamar é individual: dois investidores no mesmo fundo podem ter lucros elegíveis diferentes porque começaram em momentos diferentes ou alteraram sua participação. A alíquota da taxa, por si só, não basta para calcular uma cobrança pessoal.
Lucro acima do pico anterior
Considere um capital inicial de $10.000 e um patamar anterior de $10.000. Um resultado hipotético de 10% no período gera $1.000 de lucro bruto. Se todos os $1.000 forem elegíveis e a alíquota da taxa for de 20%, a remuneração do gestor será de $200 e o capital após essa taxa será de $10.800.
Esses números demonstram um único período encerrado sem aportes, retiradas ou outras cobranças. Eles não projetam um resultado de negociação. A calculadora da página inicial permite alterar os valores e ver esse mesmo mecanismo.
A recuperação pode gerar uma taxa menor — ou nenhuma
Se os mesmos $10.000 começarem abaixo de um patamar anterior de $11.000, um ganho de 10% apenas recuperará o capital até esse patamar. Não haverá lucro elegível acima dele, portanto nenhuma taxa de performance se aplicará neste período simplificado.
Se o patamar anterior for de $10.500, o período terminará com $11.000 antes das taxas. Apenas $500 excederão o patamar. A 20%, a taxa será de $100 e o capital após a taxa será de $10.900. Um período negativo não gera taxa de performance nestes exemplos.
Aportes e retiradas fazem diferença
No CRM documentado, um aporte aumenta o patamar pelo valor aportado. Uma retirada parcial o reduz proporcionalmente. O investimento do próprio gestor é isento da taxa de performance.
Não aplique a calculadora de um único período da página inicial a um histórico complexo de aportes e retiradas como se ela fosse um registro completo do investidor. O CRM real registra esse histórico e calcula a distribuição individual no período encerrado.
O cálculo é separado do pagamento
O encerramento de um período gera uma distribuição registrada e uma reserva de comissão. A aprovação da comissão é uma ação financeira separada, e o pagamento ao gestor é processado por uma solicitação financeira para uma conta pessoal separada.
A calculadora educativa usa valores inteiros em centavos para o cenário e arredonda para a unidade monetária. Ela não pode aprovar uma taxa, alterar um saldo ou enviar um pagamento. Confirme as condições reais do fundo e o cálculo registrado no CRM.